9月28日“青岛市即墨区城市旅游开发投资有限公司2025年度第四期中期票据（项目收益）发行情况公告”发布。 公告称，青岛市即墨区城市旅游开发投资有限公司于2025年9月26日发行了青岛市即墨区城市旅游开发投资有限公司2025年度第四期[color=var]中期票据[/color]（项目收益），简称25即墨旅投MTN004(项目收益)，该项目实际发行总额为5亿元，发行利率为2.7%，起息日为2025年9月29日，期限为3+2+2年，兑付日为2032年9月29日。
本期中期票据（项目收益）募资说明书显示，募资拟全部用于置换发行人前期发行项目收益票据——于2022年10月22日发行的“22即墨旅投MTN001(项目收益)”总额5亿元，利率3.40%，募资用途为龙王河人才综合体项目(一期)。
龙王河人才综合体项目(一期)计划总投资267241万元，其中资本金为117241万元，占总投资43.87%，资本金已到位，为自筹；已发行22即墨旅投MTN001（项目收益），发行规模5亿元，全部用于龙王河人才综合体项目(一期)，除前述债券融资不存在其他存续债务融资；该项目尚未形成回款，综上，龙王河人才综合体项目(一期)预计资金缺口为10亿元。
青岛热搜君查询该项目首期发行材料发现，“22即墨旅投MTN001(项目收益)”中明确项目建设期预计24个月，起止时间为2021年8月-2023年7月，预计2023年8月正式投入运营。本次募资说明中对该项目延期解释为——受公共卫生事件影响项目建设施工过程出
也就是说，该项目正式投运与原计划相比延后2年4个月。已延期28个月的项目，自筹资金数、资金缺口数仍与2022年募资时完全一致，资金缺口仍为10亿元。
青岛热搜君还注意到，在该项目2022年募资时测算“存续期内产生的净现金流为200899.96万元；但是本次测算净现金流变为187949.71万元，时隔近3年在项目未建成情况下，净现金流已减少超1.29亿元。
青岛市即墨区城市旅游开发投资有限公司（简称：即墨旅投）为国有企业，100%控股股东为青岛市即墨区国有资产运营服务中心，实控人为青岛市即墨区人民政府。热搜君查询发现，截至9月24日及子公司待偿还境内直接债务融资余额114.09亿元，其中[color=var]短期融资券[/color]10.00亿元，中期票据28.54亿元，定向债务工具16.57亿元，企业债1.98亿元，[color=var]私募公司债[/color]57.00亿元，发行人待偿还境外债券2.72亿人民币+2.817亿美元。
热搜君调取即墨旅投025年半年度合并资产负债表发现，其今年上半年6个月的时间，资产总计比去年末减少约6.53亿元，其负债总计却增长约5.57亿元，最终所有者权益6个月时间减少约12.10亿元，与去年末相比降幅约6.70%，即墨旅投的国有资产保值情况值得关注！